Этика банков. Олег Авис

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ финансовых активов. инвестиционные банки были выделены в отдельную категорию финансовых институтов в СШа в 1933 году с принятием закона Гласса-Стигалла, запрещающего совмещение деятельности на рынке ценных бумаг с привлечением и размещением депозитов. Закон Гласса-Стигалла в 1999 году был заменен законом Гремма-Лича-Блайли, согласно которому разрешается консолидация коммерческих и инвестиционных банков. однако сохранился ряд ограничений, направленных на предотвращение конфликта интересов.

      Инвестиционный банк прежде всего помогает клиенту определить, как ему выгоднее привлечь капитал – за счет долговых инструментов или путем выпуска акций. Затем инвестиционный банк организует выпуск и содействует в размещении ценных бумаг, выступая в роли андеррайтера[3]. Помимо этого инвестиционный банк оказывает широкий спектр консультационных и посреднических услуг, связанных с организацией инвестиций и операциями на финансовом рынке.

      Основные операции инвестиционного банка:

      • помощь в привлечении капитала;

      • брокерские услуги;

      • консультирование по сделкам слияний и поглощений;

      • консультирование в области финансового и юридического структурирования сделок;

      • организация секьюритизаций;

      • торговые операции с ценными бумагами, валютами, производными инструментами на свой страх и риск (proprietary trading).

      1.6. Распространенные типы банков, представленные на российском рынке

      1.6.1. Крупные универсальные банки (Сбербанк, группа ВТБ, Юникредит Банк, Райффайзенбанк и другие)

      Крупные универсальные банки оперируют классической бизнес-моделью, которая предполагает широкий охват всех сегментов рынка – корпоративных клиентов, малого и среднего бизнеса и розницы, – на которых предоставляется широкий спектр услуг.

      Структура кредитного портфеля, фондирования, а также доходы и расходы универсального банка показаны на рис. 3 на примере Райффайзенбанка.

      Соотношение кредитного портфеля и активов, отраженное на круговой диаграмме слева, означает степень зависимости банка от кредитования как ключевого источника доходов и рисков. Более высокий коэффициент означает высокую зависимость от качества кредитного портфеля и изменения кредитных ставок, а также меньшую ликвидность банковского баланса. Высокое соотношение кредитов и активов характерно для коммерческих банков, низкое – для инвестиционных.

      Структура кредитного портфеля (соотношение розничных и корпоративных кредитов) позволяет определить тип банка и сформировать представление о его ключевых параметрах риска и доходности. Например, розничные банки, занимающиеся высокодоходным кредитованием массовой розницы, характеризуются высокими кредитными ставками и значительными расходами на создание резервов. Для ипотечных банков, напротив, характерны низкая доходность кредитного портфеля и относительно небольшие расходы на создание резервов по высококачественным (стандартным) ипотечным портфелям.

      Рис. 3. СКАЧАТЬ