Управление рисками рыночных систем (математическое моделирование). В. Б. Живетин

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ товара, его количество, стоимость, сроки поставки и т. д., также отражаются штрафные санкции, например за несвоевременную поставку товара, поставку некачественного товара, несвоевременную оплату за товар.

      Посреднический риск. Как было сказано выше, в общем случае посредник работает с несколькими производителями изделий (товаров).

      Чтобы понять, как возникает посреднический риск, рассмотрим следующий частный случай: пусть посредник работает по схеме «производитель товара – посредник – покупатель товара». В этом случае риск посредника обусловлен изменением стоимости х(t) товара с момента подписания контракта на поставку данного товара до момента его реализации. Например, в ситуации, когда х(t_i) < х(t₀), где t₀ – время подписания контракта, t₁ – время реализации товара, посредник окажется в проигрыше (при этом мы не будем касаться случая, когда купля и продажа товара осуществляется одновременно, в частности, на товарной бирже, поскольку такая сделка в нашем рассмотрении является безрисковой).

      Итак, пусть t₁ > t₀. Посредник, закупая товар, ориентируется на его стоимость с учетом собственной прибыли от посреднической деятельности. Пусть прибыль составляет ε% от стоимости товара.

      Введем критическую величину прибыли ε_кр = 0. Она соответствует такому значению х(t₁) по отношению к х(t₀), начиная с которого сделка будет приносить убытки посреднику. Обозначим такое значение стоимости х(t₁) через х_кр.

      В момент принятия решения о закупке некоторого товара величина х(t₁) неизвестна. Поэтому менеджер посреднической фирмы, назначив некоторую величину прибыли ε, может произвести лишь оценку (связанную с нестабильностью, например, зарплаты сотрудникам фирмы, изменением конъюнктуры рынка) изменения стоимости товара за период времени τ = t₁ – t₀. В силу того, что в условиях рыночной экономики стоимость товара формируется большим числом фирм и обусловливается вероятностными факторами, невозможно точно рассчитать значение стоимости х(t₁), можно говорить лишь об оценке величины х, причем с учетом того, что при оценке стоимости менеджер скорее всего допустит некоторую ошибку, заключающуюся в том, что рассчитанная им стоимость будет отличаться от фактической х_ф. Кроме того, для величины х^о целесообразно вводить некоторое ее допустимое значение х^о_доп .

      Величина х^о, зависящая от многих случайных факторов, так же, как и х_ф, является случайной. Поэтому характеристикой каждой из этих величин являются их функции распределения. С учетом изложенного, а также исходя из соображения, что величины х_кр вообще не стоит достигать, поскольку при этом посредник не сможет выжить, введем некоторый «запас на выживание» Δ = х_доп – х_кр, где допустимая величина стоимости х_доп > х_кр.

      Введем аналогичные понятия и для прибыли: фактическая величина прибыли ε_ф, оценочная величина прибыли ε^о, допустимая величина СКАЧАТЬ