Этика банков. Олег Авис

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ погашению в определенный срок называется разрывом ликвидности. если сумма активов меньше, чем обязательства на горизонте анализа, разрыв называется отрицательным, если же активов больше – положительным.

      Для наглядности рассмотрим баланс Сбербанка на 31 декабря 2013 г. с распределением активов и обязательств по срокам погашения (табл. 1). активы со сроком погашения менее месяца составляли 4 173 млрд р., в то время как обязательства превышали 5 607 млрд р. Разрыв (т. е. недостаток ликвидности на горизонте одного месяца) составлял 1 433 млрд р. Фактически это означает, что если бы активы и обязательства погашались в строгом соответствии с контрактными условиями без пролонгаций, то Сбербанк оказался бы не в состоянии расплатиться с кредиторами уже к концу января 2014 г. Но Сбербанк не допустил дефолта – для этого, во-первых, часть обязательств банка, которые должны были погаситься в течение месяца, пролонгировались, а во-вторых, банк активно привлекал вклады и прочее финансирование, что помогло «закрыть» разрыв.

      Наличие отрицательного разрыва ликвидности – нормальная ситуация для любого банка, так как казначейство контролирует величину разрыва (обычно разрыв ликвидности ограничивается определенным процентом активов). Комфортные значения разрывов ликвидности могут существенно различаться для разных банков в зависимости от диверсификации обязательств, позиции на рынке, восприятия банка инвесторами и стабильности клиентской базы.

      1.8.3. Рыночный риск

      Рыночный риск – это риск финансовых потерь из-за неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и драгоценных металлов по открытым банком позициям (валютный риск), рыночных цен акций и облигаций в инвестиционном портфеле и производных финансовых инструментов (фондовый риск) и процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам (процентный риск). Управление рыночным риском строится путем ограничения рыночных позиций и хеджирования балансовых позиций форвардными контрактами, фьючерсами и свопами.

      Таблица 1. Оценка ликвидности активов и обязательств группы ОАО Сбербанк, 31 декабря 2013 г., млрд р.

      Причиной возникновения валютных рисков является несовпадение стоимости активов банка, выраженных в иностранной валюте, со стоимостью его обязательств в той же валюте. Кроме того, несовпадение может быть связано с платежами, которые банк предполагает получить или обязан выполнить в иностранной валюте в будущем. Первый тип риска определяется текущими позициями банка, второй – форвардными позициями. Валютная позиция (для примера – валютная позиция Сбербанка на 31 декабря 2013 г. в табл. 2) бывает двух видов: длинной и короткой. При расчете валютной позиции учитываются как балансовые, так и внебалансовые статьи.

      Конец ознакомительного фрагмента.

      Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

      Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную СКАЧАТЬ