Интернационализация валют стран БРИКС. Монография. Михаил Вячеславович Жариков

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ экономисты утверждают, что ведущие международные валюты, такие как фунт стерлингов и доллар США, эмитировались странами, которые обладали доминирующими позициями в международных финансах. При этом ограничения конвертируемости валюты приводят к росту издержек, связанных с осуществлением сделок в конкретной валюте, а также препятствуют иностранным инвесторам вкладывать средства в национальную валюту как единицу накопления и сбережения;

      4) государственная стимулирующая политика: при интернационализации валюты конкретной страны велика роль государства и его готовности выполнять функции глобального донора ликвидных средств. Например, закон о Федеральной резервной системе 1913 г. позволил Центральному банку США продавать и покупать торговые акцепты, которые опосредовали механизм урегулирования условий предоставления кредита импортерам и экспортерам. Благодаря этому Федеральная резервная система стала маркет-мейкером последней инстанции, что в 1920-х гг. привело к замене долларом английского фунта в качестве валюты международных финансовых сделок. Современными примерами такого механизма является заключение Федеральной резервной системой валютных соглашений своп с центральными банками Республики Кореи, Бразилии, Мексики, Сингапура и др.;

      5) долгосрочный характер: интернационализация валюты, как правило, предполагает поступательный, постепенный процесс, зависящий от многих экономических, финансовых и политических факторов. Создание условий для расширения использования определенной национальной валюты на международном рынке и в международных расчетах может занять достаточно продолжительный период времени. В целом, процесс перехода данной валюты к статусу международной требует от государства постоянного контроля и регулирования с целью обеспечения стабильности национальной финансовой системы.

      Среди развивающихся стран наибольшими перспективами интернационализации валют обладают страны БРИКС, то есть бразильский реал, российский рубль, индийская рупия, китайский юань и южноафриканский ранд. За последние 15 лет мощного экономического развития страны БРИКС приобрели значимость в качестве формирующихся региональных и международных центров современной мировой экономики. В соответствии с данными международных финансовых организаций использование валют этих стран в международных расчетах серьезно возросло за последние несколько лет. Так, в период 2000–2008 гг. участие бразильского реала в валютных деривативах увеличилось на 50 %, российского рубля и индийской рупии – на 100 %, а китайского юаня – на 1200 %.

      Более высокие темпы экономического роста в странах БРИКС по сравнению с развитыми странами, в особенности в 2000–2014 гг., привели к существенному росту их доли в производстве мирового валового продукта. Растет и их участие в международной торговле. Чем выше доля конкретной страны в глобальных торговых потоках, тем больше вероятность использования ее СКАЧАТЬ