Макроэкономический анализ взаимодействия денежно-кредитной и бюджетной политики государства. И. И. Волков

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ и бюджетной политики, обусловленное сдвигом равновесия при следовании центральным банком и правительством своим целям, основано на применении различных игровых стратегий в ходе воздействия регуляторов на экономические показатели на основе своих функций потерь. Наличие обратных связей между ними предопределяет многосторонний эффект от взаимодействия, влияющий и на центральный банк, и на министерство финансов. Следует заметить, что функции потерь составляются не только для регуляторов, но и для общества. Так как выше было обосновано, что на одни и те же целевые параметры могут воздействовать оба регулятора, в оптимизации такого воздействия (осуществляемого через минимизацию функций потерь) и состоит взаимодействие денежно-кредитной и бюджетной политики. Данного подхода, в частности, придерживаются A. Dixit иL. Lambertini; D. Vines, T. Kirsanova, S.Stehn; С. Пекарский, М. Атаманчук и С. Мерзляков, T.Sargent иN. Wallace. Некоторые учёные, например, A. Blinder, отказываются от математического решения дилеммы, опираясь исключительно на формально-логический инструментарий.

      Выделяется 3 вида стратегий взаимодействия центрального банка и министерства финансов.

      1) При стратегии некооперативного взаимодействия центральный банк и министерство финансов принимают решения одновременно, при этом не ориентируясь друг от друга. В такой ситуации оптимальное решение будет определено через равновесие Нэша, то есть ситуацией, при которой ни одному из агентов регулирования не удастся улучшить свое положение (то есть приблизиться к выполнению свой заданной цели) только за счёт собственных действий, необходимы уступки «другого игрока».

      2) При стратегии кооперативного взаимодействия центральный банк и министерство финансов также принимают решения одновременно, но эти действия носят согласованный характер, поскольку их последствия полностью или частично удовлетворяют агентов регулирования. Оптимальное решение детерминировано равновесием по Парето.

      3) Если существует временной лаг в принятии решений агентами, при этом один из них осуществляет свои действия, уже зная, как поступил другой, оптимальное решение может быть найдено, опираясь на равновесие по Штакельбергу. Этот тип равновесия предполагает наилучшую ситуацию для центрального банка и министерства финансов в соответствии с условиями, сложившимися под влиянием выбора одного из них. Причем агент, совершающий действия первым, является лидером в некооперативной игре. Поэтому стратегия соответствует ситуации, при которой в системе государственной финансовой политики явно или неявно один регулятор наделен более вескими полномочиями, чем другой.

      Необходимо заметить, что существует достаточно большое количество научных работ, затрагивающих теоретико-игровой аспект взаимодействия денежно-кредитной и бюджетной политики государства. Однако часто они относятся к каким-либо конкретным целевым аспектам СКАЧАТЬ