Эффективный финансовый директор. Тамара Теплова

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ Здесь традиционно используется финансовый показатель прибыли. Главный принцип расчета прибыли – сопоставимость, когда денежный результат за период увязывается с издержками, которые понесла компания для получения этого результата;

      3) денежных потоков, полученных и выплаченных за рассматриваемый период времени, что позволяет оценить платежеспособность по рассматриваемому временному промежутку и источники покрытия кассовых разрывов.

      Эти три блока информации сведены в стандартные формы финансовой отчетности. Например, для российских стандартов общепринятыми являются следующие формы: баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и отчет о движении денежных средств (форма № 4). В ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (утв. приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н) выделены две обязательные формы: баланс и отчет о прибылях и убытках, а также приложения и комментарии. Отчет о движении денежных средств является ключевым документом финансового аналитика среди форм приложения стандартной финансовой отчетности. Эти формы связаны между собой и формируют целостный взгляд на компанию.

      Методы отражения в бухгалтерской аналитической модели привлеченного и размещенного капитала. Одна из основных задач финансового директора заключается в привлечении капитала в компанию и размещении его в ресурсах, позволяющих эффективно достичь поставленных целей.

      Фундаментальная концепция финансовой модели анализа компании состоит в балансировании ресурсов и притязаний на них. Ресурсы компании на бухгалтерском языке носят название активов. Источниками создания активов являются деньги разных владельцев (краткосрочных и долгосрочных инвесторов), т. е. привлеченный капитал компании. Активы должны быть уравновешены требованиями на них.

      Под отражаемыми в балансе активами компании понимают зафиксированные в учете ресурсы, находящиеся в ее собственности и способные в будущем принести отдачу и, при необходимости, используемые для погашения взятых обязательств. Средства, за счет которых сформированы активы, рассматриваются как пассивы. В стандартной финансовой отчетности в пассивах выделяют капитал и резервы (по сути, это собственный капитал компании, деньги ее владельцев), а также обязательства (привлеченные средства, часто трактуемые в финансовой литературе как заемные источники финансирования). Все используемые средства (пассивы) делятся на долгосрочные (сроком больше года) и краткосрочные.

      Главное финансовое уравнение бухгалтерской модели имеет следующий вид:

      Активы компании – Пассивы компании – Собственные средства владельцев компании + Долгосрочные и краткосрочные обязательства.

      Схематично финансовое уравнение выглядит так, как показано на рис. 2.1.

      Рис. 2.1. Основное балансовое уравнение в бухгалтерской модели анализа компании

      Прирост активов должен уравновешиваться приростом обязательств (или пассивов по терминологии СКАЧАТЬ