Internal Investigations. Dennis Bock

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СКАЧАТЬ wenn durch die unternehmensinternen Ermittlungen Mitarbeiter vorgewarnt oder etwaige Beweismittel vernichtet werden. [33] Hier ist daher eine enge Abstimmung mit den Behörden dringend zu empfehlen.

7. Besonderheiten für börsennotierte Unternehmen

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In § 15 WpHG (ab dem 3.7.2016: Art. 17 VO EU Nr. 596/2014 – Marktmissbrauchsverordnung – MMVO) ist die Ad-hoc-Publizitätspflicht für börsennotierte Unternehmen vorgesehen. Danach hat eine börsennotierte AG Insiderinformationen, die sie selbst betreffen, unverzüglich zu veröffentlichen (§ 15 Abs. 1 S. 1. WpHG; Art. 17 Abs. 1 MMVO). Dadurch soll erreicht werden, dass allen Marktteilnehmern relevante Tatsachen zur gleichen Zeit und möglichst frühzeitig bekannt gegeben werden und alle für eine Investitionsentscheidung relevanten Informationen zeitnah in die Kursbildung einfließen können.[34] Eine solche Ad-hoc-Publizitätspflicht wird auch angenommen, wenn das Unternehmen mit einem erheblichen außerordentlichen Aufwand rechnen muss, wie etwa nach der Aufdeckung krimineller Machenschaften.[35] Erhärtet sich der Verdacht krimineller Machenschaften, so kann daher noch während der Durchführung einer unternehmensinternen Untersuchung eine Ad-hoc-Publizitätspflicht für den Vorstand entstehen. Dies ist daher im Rahmen von unternehmensinternen Untersuchungen stets gesondert zu prüfen.

      Anmerkungen

       [1]

      Siehe auch Inderst/Bannenberg/Poppe/Poppe 7. Kap. Rn. 6.

       [2]

      Von Hehn/Hartung DB 2006, 1909, 1913; Arnold ZGR 2014, 76, 95.

       [3]

      PwC Studie „Wirtschaftskriminalität“ 2007, S. 50.

       [4]

      Böttger/Minoggio 15. Kap. Rn. 23.

       [5]

      Böttger/Minoggio 15. Kap. Rn. 23.

       [6]

      Von Hehn/Hartung DB 2006, 1909, 1913.

       [7]

      Von Hehn/Hartung DB 2006, 1909, 1913.

       [8]

      Von Hehn/Hartung DB 2006, 1909, 1913.

       [9]

      Schürrle/Olbers CCZ 2010, 102, 105.

       [10]

      Studie „CMS Compliance Barometer 2015“, S. 11.

       [11]

      Kustor S. 35.

       [12]

      Reichert/Ott ZIP 2009, 2173, 2174 (allgemein zur Einrichtung von Compliance-Organisationen).

       [13]

      Moosmayer/Hartwig/Bührer S. 102.

       [14]

      Böttger/Minoggio 15. Kap. Rn. 26.

       [15]

      LG Hamburg NJW 2011, 942 – HSH Nordbank = ZIP 2011, 1025.

       [16]

      LG Hamburg NJW 2011, 942 ff.

       [17]

      LG Hamburg NJW 2011, 942 ff.

       [18]

      Anmerkungen von Galen NJW 2011, 945; Anmerkungen Fritz CCZ 2011, 156 ff.; Momsen/Grützner DB 2011 1792, 1796 f.

       [19]

      LG Braunschweig BB 2015, 2771.

       [20]

      LG Braunschweig BB 2015, 2771.

       [21]

      Böttger/Minoggio 15. Kap. Rn. 42.

       [22]

      Inderst/Bannenberg/Poppe/Weiss 6. Kap. Rn. 30 ff.

       [23]

      Reichert/Ott ZIP 2009, 2173, 2176; MK-GmbHG/Fleischer § 43 Rn. 149.

       [24]

      BGHZ 135, 244 – ARAG/Garmenbeck.

       [25]

      Wagner CCZ 2009, 8, 16; Reichert/Ott ZIP 2009, 2173, 2176.

       [26]

      Wagner CCZ 2009, 2, 16.

       [27]

      Von Hehn/Hartung DB 2006, 1909, 1913.

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