Cбережения и инвестиции. Пособие. Казахстан, 2021. Александр Сергеевич Репников

Чтение книги онлайн.

      a. Вопрос «дорогих» кредитов

      «Дорогой кредит» – это кредит, процентную ставку по которому инвестиции не покроют. Самым мудрым решением (в случае если у вас есть такой кредит) будет выплатить его как можно быстрее. Доходность вашего будущего портфеля условно можно разделить на две части – это компенсация инфляции и компенсация за риск. Говоря языком цифр, долгосрочная инфляция для доллара США составляет 2%, а компенсация риска лежит в диапазоне от 3% до 7%, что дает нам среднюю потенциальную прибыль по портфелю от 5% до 10% годовых. Поэтому все кредиты, обязательства по которым составляют более чем 5% годовых, считаются «дорогими». Соответственно, эти кредиты необходимо полностью погасить перед тем, как начинать инвестировать. Такие кредиты могут включать в себя кредитные карточки, кредиты на машину и любые другие потребительские цели. К «дорогим» кредитам не относятся «7-20-25» и другие жилищные программы Жилстройсбербанка. Эти программы субсидируются государством. Они достойны нашего отдельного внимания – мы рассмотрим их позже.

      Среднее обесценение казахстанского тенге по отношению к доллару США начиная с 2000-х годов составляет 8—10%. Банки включают это обесценение в свою процентную ставку по кредитам. Поэтому средняя процентная ставка кредитов, выданных в тенге, в Казахстане составляет 19% (для 2020 года). Процентная ставка по кредитам в валюте ниже, но даже просто занимая деньги в валюте, вы отдаете свои обязательства по займу в руки кредитно-денежной политики регулятора. Кредит в долларах США можно рассмотреть для финансирования выгодной сделки, бизнес-идеи или очень краткосрочного проекта, доходность по которым не только покрывает все риски, но и сулит вам хороший доход. Это совершенно неоправданный риск для финансирования потребительских целей. Если и нужен кредит, то в большинстве случаев его нужно брать только в той валюте, в которой вы получаете ваши доходы (зарплату). Это простое правило, которым лучше не пренебрегать.