Papel pintado. Diego Giacomini

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СКАЧАТЬ del 100% le permitió al Banco de Amsterdam poder enfrentar sin ningún inconveniente todas las corridas bancarias (generadas en diferentes contextos de crisis) que se suscitaron honrando hasta el último centavo todo pago de depósito requerido. Por ejemplo en 1672, ante el pánico por amenaza francesa, hubo una retirada masiva de depósitos que llevó a que los bancos de Rotterdam y de Middleburgo suspendieran los pagos. Por el contrario, el banco de Amsterdam pagó todos los depósitos.

      Sin embargo, atenerse a derecho y el encaje del 100% sobre los depósitos a la vista no le duró toda la vida al Banco de Amsterdam. A partir de el año 1780, aproximadamente, con el estallido de la guerra entre Holanda y Gran Bretaña, el Banco de Amsterdam empezó a, en forma encubierta, no cumplir con el encaje del 100%. Este comportamiento se fue prolongando con la extensión de la guerra que duró hasta 1784. Al término de la guerra, el coeficiente de encaje estaba en 25% y, en consecuencia, la multiplicación del crédito en 4. Una vez más, el financiamiento del aumento desmedido del gasto público y del déficit fiscal por causa de una guerra habían violado los contratos y avasallado los derechos de propiedad. Una vez más, los delirios fiscales de la casta política asociada inmoralmente con los banqueros se llevaron puesto una institución bancaria que por más de un siglo y medio se había atenido a derecho. Este comportamiento destruyó la reputación del banco, que empezó a sufrir un drenaje constante y creciente de sus depósitos hasta cerrar en 1819. La caída del Banco de Amsterdam fue un mojón histórico, ya que fue el último banco fundado para operar con coeficiente de caja del 100%. A partir de ese momento, todos los bancos empezaron a operar con sistema de encaje fraccionario, abandonando los principios generales del derecho para dedicarse a la intermediación financiera y a la expansión artificial de los créditos y los depósitos sin ahorro genuino de respaldo. Además, ya había empezado una nueva era en Inglaterra, la era del papel moneda.

       g) El Riksbank sueco o Banco de Estocolmo

      El banco sueco tiene una de las historias de degradación bancaria más rápidas y pronunciadas de la historia. En su fundación en 1656, el banco fue concebido coma una institución modelo, que había sido creada para atenerse a los principios generales del derecho y del respeto de la propiedad privada, trabajando con un encaje del 100% para los depósitos a la vista. De hecho, el banco operaba con dos unidades de negocios bien separadas: un almacén de valor con encaje del 100% y una banca destinada a la intermediación financiera con toma y otorgamiento de préstamo. Sin embargo, más temprano que tarde, el banco dejó de respetar el encaje del 100% y terminó absorbido por el Estado sueco en 1668.

Una vez absorbido por el Estado sueco, el Riksbank inventó la peor estafa de todas, la mayor estafa de la era bancaria moderna: la emisión de billetes de banco o certificados de depósito por un importe superior a los depósitos en metálico realmente recibidos. Nació un nuevo y lucrativo negocio, el dinero papel (27) por un monto superior al dinero “de verdad” recibido. Nació en el Estado, en un banco estatal. En pocas palabras, el Riskbank es un eslabón más en la cadena de perfeccionamiento de la asociación inmoral y complicidad solidaria entre burócratas del Estado y banqueros. No solo es un banco que crea créditos y depósitos en forma artificial para obtener ganancias espurias y financiar las actividades gubernamentales, sino que el Estado era su único accionista (ya estaba inventado) e imprimía papel falsificado al cual llamaba dinero (novedad).

       h) El Banco de Inglaterra

      Es interesante analizar el caso del banco inglés, por dos motivos. Primero, porque el Banco de Inglaterra puede ser considerado la prehistoria de los Bancos Centrales como son conocidos hoy en día. Su evolución en el tiempo es la que termina dándole forma al concepto actual de Banco Central. Primero con la ley Peel de 1844. Finalmente con su nacionalización en 1946. De hecho, fue el modelo que otras grandes naciones copiaron durante los subsiguientes doscientos años cuando crearon sus propios “bancos de bancos”. Segundo, porque a solo veintiséis años de su creación, el Banco de Inglaterra fue uno de los generadores, junto a la Compañía de los Mares del Sur y la casta política, de la emblemática burbuja financiera de 1720, sentando precedente de la gran capacidad de generación de ciclos de boom&bust que iba a tener la actual organización monetaria.

      El Banco de Inglaterra se creó en 1694 y desde el primer momento abandonó los principios generales del derecho, ya que desde su inicio tuvo como objetivo primordial financiar el gasto público y la actividad gubernamental. Sin embargo, no era ni un banco estatal, ni de la corona, sino que era privado y pertenecía a la familia Rothschild, que era una familia de origen judeo alemán que, asociados Kuhn, Loeb, Lehman, Warburg, etc, eran los dueños de las instituciones financieras más importantes del siglo XVIII. Luego, en el siglo XIX, los Rothschild se convirtieron en la familia banquera, tal vez, más importante del mundo.

      En este marco, hay que aclarar que el banco de Inglaterra gozó de la concesión máxima de privilegios por parte de las autoridades: monopolio de depósitos oficiales, monopolio de la emisión de billetes, concesión de préstamos y adelantos a la hacienda pública con cargo a los mismos y prebendas para no respetar el encaje del 100% para los depósitos a la vista y así crear dinero y depósitos artificiales sin respaldo de ahorro a cambio de multiplicar sus ganancias. Con esta intermediación financiera espuria, el Banco de Inglaterra, junto a la Compañía del Mar del Sur, contribuyó a crear un boom & bust que creó un auge económico y financiero artificial que devino en crisis en 1720. A esta burbuja se la conoció como “La Burbuja del Mar del Sur” en 1720. En esta burbuja subieron las acciones, bonos y propiedades inmobiliarias. Hubo alzas de ´900%. El boom empezó en enero de 1720. Los precios subieron hasta septiembre. La corrección se hizo toda en los últimos tres meses de 1720.

      Es muy interesante detenerse en la burbuja financiera del Mar del Sur acontecida en 1720, porque muestra a las claras la asociación inmoral y la complicidad solidaria entre burócratas del Estado y sector financiero, que lucran creando dinero desde la nada misma, generando burbujas insostenibles que indefectiblemente terminan estallando, y llevando a la economía hasta el abismo. En este sentido, es interesante presentar la historia previa a la burbuja, su creación y también sus consecuencias.

      La Compañía del Mar del Sur se fundó en 1711. Su principal objetivo era colocar y gestionar la deuda del Imperio Británico que estaba en guerra con España. O sea, su propósito inicial fue financiar la deuda del gobierno británico en período de guerra. Ergo, su actividad principal era atraer inversores a que financien letras y bonos del Estado británico. Como contrapartida, el gobierno inglés le concedió a la Compañía del Mar del Sur los derechos exclusivos de comercio con las colonias americanas de España.

      El acto de fundación de la compañía radicó en que sus accionistas asumieran un total de 10 millones de libras esterlinas en deuda del estado a cambio de acciones en la Compañía. Como contrapartida, el gobierno concedió a los bonistas una anualidad a perpetuidad por valor del 6% de interés sobre los 10 millones. El gobierno tenía intención de financiar la operación por medio de las tasas y tarifas comerciales sobre los bienes importados de Sudamérica por la propia Compañía. Este arreglo inicial hizo muy atractiva la inversión en la Compañía.

      Sin embargo, en 1713 se adicionó otra nueva unidad de negocios a la Compañía. Esta nueva unidad de negocios impulsaba la facturación y el valor de las acciones de la firma a partir de una nueva asociación inmoral con los gobernantes: se le concedió el derecho a importar esclavos a las colonias españolas del Caribe, y a enviar un barco comercial al año. Como contrapartida, la Compañía asumió otros 2 millones de libras de deuda del gobierno en 1715.

      En este marco, en 1717 el pago de los bonos estatales se había convertido en una carga onerosa para el tesoro británico. Al mismo tiempo, los gastos del Estado se habían incrementado a unos 65 millones de libras anuales sin contrapartida similar en la expansión de la recaudación. Más deuda se necesitaba. Puntualmente, en 1719 el gobierno británico СКАЧАТЬ