Базовый курс по финансовому моделированию. Пошаговая инструкция по созданию финансовой модели в Microsoft Excel. Александр Владимирович Финогенов

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ доходами, начинаем собирать информацию о будущих расходах. Состав и форма расходов, как правило, стандартные: фонд оплаты труда, социальные налоги, материальные расходы, амортизация и прочие.

      Конечно, желательно иметь максимальную детализацию будущих расходов. Заранее определить постоянные и переменные расходы. Производственные и административные расходы и т. д. Однако на практике я редко встречал, чтобы на старте проекта (если проект непрофильный) имелась вся номенклатура расходов. Поэтому важно заранее заложить возможность существенного увеличения номенклатуры расходов. Для этого оставьте свободными 5—10 строк.

      Зачастую после того как вы соберете все доходы и расходы и вычтете одно из другого, необходимость в дальнейших расчетах отпадает сама собой. Да, вы уже догадались. Экономики у проекта нет. Все и так очевидно. Успокойтесь, это нормальное явление. Помните, только один из трех проектов, получивших финансирование, выходит на прибыль. Мой опыт говорит, чтобы найти один интересный проект, надо изучить 10 проектов. Далеко не факт, что и этот проект сможет привлечь стороннее финансирование.

      Итак, ваш проект прошел самую простую проверку. Теперь определяемся с размером инвестиций и источником финансирования. Точнее со стоимостью, сроками и условиями возврата финансирования, а также со структурой финансирования. После чего из будущей валовой прибыли (выручка – расходы) вычитаете стоимость обслуживания долга3… Если осталась прибыль, то переходим дальше.

      Налоги. Точнее ставки налогов и сроки уплаты/возврата налогов. Помните, многие проекты погубило небрежное отношение к налогам. При расчете финмодели всегда будьте сверхконсервативными при планировании налоговых выплат. Особенно это касается возврата налогов из бюджета (НДС) или получения налоговых льгот.

      Теперь осталось добавить данные о потребности в оборотном капитале, размерах и сроках дебиторской и кредиторской задолженности. После чего можно переходить к срокам, или графику реализации проекта.

      Это примерный список информации, который вам обязательно потребуется. Позже он будет детализироваться и уточняться, изменяться и обновляться. Все это надо учесть в работе с моделью.

      Итак, исходные данные собраны. Приступаем к заполнению листа «Исходные данные».

      Внешний вид листов – применяем свой стиль

      Открываем книгу Excel. Переименовываем лист «Лист 2» в «Исходные данные». Выделяем столбцы A:F (6 столбцов). Уменьшаем их ширину. Выделяем столбец G и увеличиваем его ширину. Выделяем столбец H и изменяем его ширину – примерно 1/3 от ширины столбца G. Следующие четыре столбца I:L оставляете без изменений. Столбцы M:N сжимаем практически до нуля. У вас должен получится внешний вид листа примерно как на рисунке ниже.

      Рисунок 22. Первоначальный СКАЧАТЬ