Базовый курс по финансовому моделированию. Пошаговая инструкция по созданию финансовой модели в Microsoft Excel. Александр Владимирович Финогенов

Чтение книги онлайн.

      Итак, первым листом для любой финмодели будут исходные данные. Конечно такие данные могут меняться или уточняться, поэтому в модели лучше предусмотреть лист «Мастер сценариев». В нем предусмотреть все возможные отклонения от базовых параметров.

      Для более наглядного представления влияния изменения того или иного параметра создается отдельный лист – «Анализ чувствительности». В дальнейшем он поможет вам лучше понимать «узкие» моменты и слабые/сильные стороны проекта. Благодаря этому вы сможете подобрать оптимальные условия реализации проекта.

      Как вариант можно объединить данные трех листов («Мастер сценариев», «Анализ чувствительности», «Резюме») в одном листе «Резюме». Это возможно, когда у нас мало меняющихся переменных и нет сложных взаимосвязей. Тогда вы повысите наглядность своей финмодели в разы. На одном листе сможете моделировать разные сценарии и видеть, как они влияют на показатели проекта.

      Следующий важный момент – распределение исходных данных по времени. Как правило, на первоначальном этапе построения финмодели нет точных данных. Обычно есть годовые цифры или общие цифры (например, размер инвестиций – Х руб.). Поэтому, когда вам потребуется построить ФМ по кварталам или по месяцам, вы должны разнести общие цифры по соответствующему временному периоду. Для этого делается отдельный лист «Распределение по времени исходных данных (РИД)». Благодаря этому листу вы сможете быстро переходить от месячной отчетности к годовой и наоборот. А также это позволяет предусмотреть несколько временных периодов в вашей модели. Например, первые 5 лет все расчеты будут помесячные, последующие 20 лет – поквартальные или годовые.

      Самый важный лист – «Расчет», на нем будут производиться все расчеты. Это основной лист во всей модели. Из него будут производиться выдержки для резюмирующих листов «Отчетность», «Резюме».

      В данном курсе на листе «Резюме» я покажу, как сделать «Мастер сценариев» и «Анализ чувствительности» на одном листе. В нем можно создать несколько вариантов сценариев проекта.

      В следующих главах я научу вас, как создавать и заполнять все вышеуказанные листы.

      Исходные данные

      Сбор исходных данных

      Сбор исходных данных начинается с текущих макроэкономических показателей – инфляции, ВВП, цен на энергоносители, тарифы и т. п. Для каждой отрасли или проекта есть свои макроэкономические показатели, оказывающие то или иное влияние. Например, для энергетических компаний важны цены на газ и их темпы роста, так как доля расходов на газ в структуре себестоимости компаний около 40%2. Для коммунальных предприятий важен прогнозный СКАЧАТЬ