Прогноз. Как, наблюдая за погодой, научиться предсказывать экономические кризисы. Марк Бьюкенен

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ максимизации инвестиционной прибыли. Я говорю о физиках, рассматривающих рынки и экономику как естественные системы, к изучению которых следует подходить так же, как к исследованию поведения земной коры или процессов, происходящих в живой клетке. Эти специалисты изучали, как работают рынки в спокойные периоды, во время падений и кризисов, возникающих как нечто само собой разумеющееся, а также пытались понять, почему экономисты не могут объяснить, как и почему это все происходит.

      Кратко ответить на последний вопрос можно так: британский журналист, слова которого были процитированы в начале этой главы, был в значительной степени прав, когда говорил, что экономисты «подобны синоптикам, не разбирающимся в бурях».

      Данная книга представляет собой исследование нового представления о рынках и экономике, возникающего в результате проведенной работы. В ней представлены результаты, полученные при попытке выделить основные элементы основанного на физике ви́дения, в основе которого заложена концепция нестабильности и наличия положительной обратной связи. Если вы хотите разобраться в наиболее интересных и важных явлениях погоды – штормах и ураганах, дождях, облаках, атмосферных фронтах – и конвективных ячейках[15], которые являются причиной этих явлений, вы должны выйти за рамки предположения о том, что небо будет оставаться чистым всегда. Метеорологи, как и представители любой другой области науки, начиная от химии и заканчивая эволюционной биологией, уже давно это сделали. В наши дни экономика в значительной степени продолжает опираться на единственную концепцию, основанную на понятии баланса, в то время как на самом деле наиболее важные события возникают под воздействием именно тех сил, которые способны внести дисбаланс и почти мгновенно вызвать вихри и турбулентность.

      Чтобы двигаться дальше, мы должны оценить, насколько быстро рынки могут выйти из равновесия и почему разрушительные финансовые бури могут совершенно естественно возникать на фоне процессов, которые выглядят как благоприятная экономическая погода. Мы должны позволить себе мыслить в терминах неравновесности и увидеть в экономической реальности результат непрерывных изменений, обусловленных инновациями и бесчисленным множеством неустойчивых обратных связей. Этот концептуальный сдвиг должен быть столь же радикальным, как метафора Адама Смита о «невидимой руке», и способным перевернуть значительную часть заученных нами представлений о рынках.

      Вне равновесия

      Как я покажу далее, использование концепции неравновесия меняет наше понимание принципов работы рынков – даже в «нормальных» условиях. В основе экономической модели равновесия заложено положение о том, что рынки используют «мудрость толпы», чтобы эффективно оценить истинную, реальную стоимость таких активов, как акции, облигации, производные инструменты, ипотечные ценные бумаги и ряд других, включая недвижимость (в соответствии СКАЧАТЬ