Американские и глобальные депозитарные расписки: теория и практика листинга российских акций на зарубежных биржах. Кирилл Юрьевич Ратников
Чтение книги онлайн.

Читать онлайн книгу Американские и глобальные депозитарные расписки: теория и практика листинга российских акций на зарубежных биржах - Кирилл Юрьевич Ратников страница 33

СКАЧАТЬ депонированными ценными бумагами, если таковое возможно, в) сведения о распределении дивидендов; г) о распространении информационных материалов об иностранной компании; д) осуществлении других прав, предоставленных ценными бумагами, на которые выпускаются АДА; е) процедура внесения дополнений в депозитный договор, его пролонгация и прекращение; ж) права держателей АДА в отношении проверки реестра АДА американского банка-депозитария; з) сведения об ограничении ответственности такого депозитария;

      – сведения обо всех платежах, которые должен произвести владелец АДА, включая описание предоставляемой услуги162.

      В пункте 2 Части I указано, что эмитент, если ему это разрешено, «предоставляет Комиссии информацию в объеме, установленном Правилом 12g3—2 (b)» (см. ниже).

      Информация, предоставляемая помимо проспекта. К проспекту прилагаются: 1) копия депозитного договора с американским банком-депозитарием, выпустившим АДА; 2) договоры, связанные с проектом АДА, в которых такой депозитарий является стороной; 3) мнение юридических советников о правомерности проведения конкретной программы АДА; 4) данные о дилерах, задействованных в проекте, и ряд иных сведений.

      2. Формы Ф-1, Ф-2 и Ф-3: краткий обзор

      Условия использования. Формы Ф-1, Ф-2 и Ф-3 используются для выпуска «спонсируемых» АДА третьего уровня. Ввиду того, что требования к проспекту и иным сведениям, необходимым для регистрации по Закону 1933 г. по Форме Ф-1, практически идентичны приводимым в Формах Ф-2 и Ф-3, содержание последних в данной работе не описывается.

      Перечисленные Формы отличаются друг от друга по объему включаемой в них информации. Их применение обусловлено рядом условий. Так, например, «сокращенные» Формы Ф-2 и Ф-3 используются эмитентами, ценные бумаги которых уже находятся в листинге на одной из американских фондовых бирж, либо допущены к котировке в автоматизированной системе торгов «НАСДАК» (см. Приложение о правилах листинга в системе «НАСДАК»). Выбор одной из этих Форм обусловлен также периодом времени, в течение которого эмитент уже предоставляет в Комиссию отчетность по Закону 1934 г., и «природой; эмитента» (например, дочерняя или материнская компания)163.

      Содержание Формы Ф-1. Данная Форма, наиболее подробная из трех, состоит из двух частей. Часть I Формы Ф-1 содержит перечень данных, включаемых в проспект, среди которых:

      1) «обзор информации о проекте, факторах риска, соотношении размера ожидаемой прибыльности и оплаты услуг американского банка-депозитария»164;

      2) сведения об использовании денежных средств, полученных от проекта АДА иностранной компанией, его организовавшей165;

      3) определение цены АДА, предлагаемых к размещению166;

      4) план размещения («plan of distribution»)167168;

      5) описание предлагаемых СКАЧАТЬ

<p>162</p>

Уточнение, какие платежи инвестора указывать в Форме Ф-6, приводится в пункте 5 Разъяснения пункта 202 (Instructions to Item 202) Положения S-K.

<p>163</p>

См.: U.S. Regulation of the International Securities Markets: A Guide for Domestic and Foreign Issuers and Intermediaries. P. 105—108.

<p>164</p>

Пункт 503 (параграф 229.503) Положения S-K.

<p>165</p>

Пункт 504 (параграф 229.504) Положения S-K.

<p>166</p>

См.: U. S. Regulation of the International Securities Markets: A Guide for Domestic and Foreign Issuers and Intermediaries. P. 105—108.

<p>167</p>

Пункт 505 (параграф 229.505) Положения S-К. Пункт 505 (а), в частности, требует «описать (в проспекте) различные факторы, повлиявшие на определение цены».

<p>168</p>

Пункт 508 (параграф 229.508) Положения S-K.