Прогноз. Как, наблюдая за погодой, научиться предсказывать экономические кризисы. Марк Бьюкенен

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ глупости и уверенности. После завершения эксперимента исследователи спрашивали студентов, насколько они уверены в точности консенсусной оценки группы. Выяснилось, что социальное влияние, которое отнюдь не способствовало повышению точности коллективной оценки, вселяло в участников твердую уверенность в том, что точность коллективного мнения группы была более высокой. Таким образом, вместо «мудрости толпы» мы на самом деле имеем «необоснованное доверие к мнению толпы»[55].

      Трудно представить себе среду, подверженную бо́льшему социальному влиянию, чем современная Уолл-стрит. Огромные офисы с открытой планировкой вечно заполнены трейдерами, брокерами и инвесторами, которые совершают сделки лицом к лицу или по телефону и через интернет. Слухи витают в деловой прессе и в корпоративных залах заседаний, люди постоянно получают сигналы о том, что лучше купить или продать, наблюдая за тем, что делают другие. Вероятность того, что управляющие инвестиционными фондами, работающие в одном городе, будут вкладывать деньги своих клиентов в одни и те же компании, пусть и расположенные по всему миру, выше, чем это будут делать управляющие, живущие и работающие в разных городах. Наиболее правдоподобное объяснение этого факта – обычное социальное влияние среды, осуществляемое через личные контакты, сплетни и подражание[56].Финансовые аналитики могут сколько угодно утверждать, что они проводят независимую оценку поступающей информации, делая прогнозы изменения таких показателей, как инфляция или уровень дохода какой-то компании. Проведенные в 2004 году исследования показали, что оценки разных аналитиков весьма близки[57].Ярко выраженное стадное поведение делает прогнозы аналитиков более похожими друг на друга, чем на фактические показатели, что полностью соответствует тем выводам, к которым пришли Лоренц и его коллеги в результате проведенных экспериментов.

      Вспомните «пузырь» на рынке жилья 2005 года и ипотечные кредиты, выдававшиеся лицам, не имеющим ни активов, ни постоянного дохода. Тогда многие люди, как и рынок в целом, соглашались с мнением о том, что стоимость жилья будет продолжать расти, и, конечно же, они не ожидали, что цены рухнут, как это случилось на самом деле. Люди были уверены в мудрости толпы даже тогда, когда эта толпа мчалась к обрыву. Исход оказался совсем не эффективным.

      Означает ли это, что мы должны отказаться от нашей веры в силу коллективного разума и, соответственно, в мудрость рынка? Не сейчас, поскольку экономисты уже подготовили еще один рубеж обороны.

      Жадность – это хорошо, для меня и для рынка

      Гордон Гекко, нечистый на руку финансист из фильма «Уолл-стрит», вышедшего в прокат в 1987 году, уверял нас, что «жадность – это хорошо». Действительно, в основе видения Адама Смита о рынках лежит своеобразная идея о том, что человеческая корысть и жадность на самом деле позволяют сохранять рыночное равновесие. Когда люди извлекают прибыль СКАЧАТЬ