Факторинг и секьюритизация финансовых активов. Анна Солдатова

Чтение книги онлайн.

      Прямая выгода для компании-экспортера состоит в том, что факторинг позволяет:

      • получить дополнительную прибыль за счет возможного увеличения объемов экспортной выручки в результате экономии оборотных средств;

      • уменьшить затраты, связанные с получением банковского кредита (проценты, расходы по оформлению, затраты на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом денег из оборота);

      • добиться экономии за счет появившейся возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам;

      • повысить конкурентоспособность выпущенной продукции на зарубежных рынках, так как экспортер реализует свои товары за границей почти на таких же условиях, как и местные производители, поскольку дела с клиентами ведутся на их территории, согласно местным условиям и т. д.

      Что касается импортного факторинга (import factoring), то к нему чаще всего прибегают клиенты, чьи поставщики не хотят работать с длительной отсрочкой платежа либо вообще требуют предоплату (рис. 2.7). Такая ситуация хорошо знакома многим российским импортерам, поскольку страновые риски России в настоящий момент оцениваются как достаточно высокие. Данный продукт позволяет иностранным факторинговым компаниям обслуживать экспортные поставки своих клиентов в Россию без риска потерь, что дает российским импортерам возможность получать от иностранных поставщиков отсрочку платежа без необходимости предоставлять банковские гарантии или открывать аккредитивы.

      Рис. 2.7. Модель прямого импортного факторинга

      В случае прямого импортного факторинга фактор (фирма страны-импортера) заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для фактора валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко. Таким образом, прямой импортный факторинг может представлять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.

      В то же время прямой импортный факторинг целесообразен, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, заключение одного соглашения с фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с факторами других государств.

      В целом преимущества импортного факторинга для импортера заключаются в возможности получения отсрочки (товарного кредита) и увеличении объема закупок. По исследованиям журнала СКАЧАТЬ