IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков. Андрей Лукашов

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ выводить на рынок компании, изначально демонстрируя свою неуверенность в успехе ее предложения.

      Российская практика еще не выявила преимущественный алгоритм действий для отечественных андеррайтеров. Поэтому эмитенту при обсуждении предпочтительного для него типа обязательств с андеррайтером следует тщательно взвесить свои возможности и хорошо проанализировать все связанные с этим риски и опасности.

      Аудиторы и консультанты

      После выбора инвестиционного банка к работе над проектом подключаются юридические консультанты, основная задача которых – юридическое сопровождение сделки, в том числе выявление потенциальных рисков для инвесторов. По итогам работы юристы составляют заключение, которое обеспечивает правовую безупречность сделки и доверие к эмитенту со стороны инвесторов.

      Аудиторов и юристов нужно выбирать заранее, так как еще до выхода на IPO компании требуются аудированная отчетность и юридически прозрачная структура. Если компания планирует размещение на западных биржах или привлечение иностранных инвестиций, то аудиторскую и юридическую фирмы рекомендуется выбирать из числа западных консультантов.

      На практике обычно нанимают юристов, представляющих как интересы эмитента, так и интересы андеррайтеров. Ключевым фактором при выборе юридической фирмы считается наличие международной практики и представительства в России: ведь даже если IPO проводится в России, акции приобретают западные инвесторы, доверяющие юридическим заключениям только международных юридических фирм, которые эмитенту порекомендует лид-менеджер.

      Аудиторы и консультанты выполняют следующие функции[2]:

      – анализ альтернативных возможностей привлечения финансирования и заключение о том, является ли решение выхода на фондовый рынок наилучшим выбором;

      – оценка и рекомендации относительно последовательности действий, необходимых для успешного проведения IPO, основанные на опыте похожих компаний или компаний из этой же отрасли;

      – разработка оптимального временного графика и согласование последовательности шагов;

      – содействие в разработке бизнес-плана, профиля компании и проспекта эмиссии;

      – налаживание систем внутреннего контроля, финансового учета и отчетности;

      – подготовка финансовых отчетов в соответствии с требованиями международных стандартов учета и отчетности;

      – проведение аудита финансовых отчетов;

      – содействие в подготовке бюджета и составлении прогнозов;

      – подготовка инвестиционного меморандума и проспекта эмиссии в соответствии с требованиями ФСФР России и учетом ожиданий инвесторов;

      – подготовка регистрационных документов, подаваемых в ФСФР России и на биржу;

      – написание СКАЧАТЬ