Нейтрализация негативного влияния факторов уязвимости национального банковского сектора. Коллектив авторов
Чтение книги онлайн.

Читать онлайн книгу Нейтрализация негативного влияния факторов уязвимости национального банковского сектора - Коллектив авторов страница 9

СКАЧАТЬ спирали (рис. 2.3).

      Таким образом, в условиях глобализации национальные банковские системы и финансовые рынки развивающихся стран функционируют в условиях регулярного притока капитала извне – как в виде займов, так и в форме вложений инвестиционного и спекулятивного характера. Регулярность и величина данных притоков воздействуют на развитие институциональной среды и структуры национальных рынков, формируют специфику дальнейших каналов внутреннего перераспределения импортированного капитала, а также в значительной степени влияют на всю систему экономических отношений.

      Рис. 2.3. Самоподдерживающаяся спираль притока иностранного капитала на национальные рынки

      Существенное сокращение объемов и снижение интенсивности движения иностранного капитала выступает значимым фактором уязвимости национальной банковской системы. Более того, специфичность движения капитала определяется тем, что зачастую прекращение притока автоматически приводит к его оттоку. И спираль, обозначенная на рис. 2.3, деформируется и начинает работать в ином режиме. Отток сопровождается ростом спроса на иностранную валюту, в результате чего национальная валюта обесценивается, что еще более усиливает спрос на мировые резервные валюты. При этом негативные процессы в банковской деятельности способны приводить к серьезным проблемам во всей системе общественного воспроизводства – к сокращению инвестиций, банкротству фирм, росту безработицы и падению уровня жизни домашних хозяйств, уменьшению налоговых платежей и увеличению дефицитности бюджетов и т. д.

      Помимо движения капитала по долговому, долевому и спекулятивному каналам, на национальную банковскую систему не могут не влиять потоки денежных средств, обслуживающие международную торговлю. Собственно каналом движения капитала такие потоки назвать нельзя, поскольку фактически речь идет об экономических отношениях обмена. Однако в условиях мультивалютности мировой экономики, соотношение между экспортом и импортом является одним из основных фундаментальных факторов, определяющих величину валютного курса. Иначе говоря, параметры торгового баланса оказывают непосредственное воздействие на валютный рынок и опосредованное влияние на банковскую систему и финансовые рынки.

      Регулярное превышение экспорта над импортом создает условия для укрепления курса национальной валюты, что требует проведения центральным банков валютных интервенций и в последующем способствует росту процентных ставок, т. е. усиливает обозначенную ранее спираль (см. рис. 2.3). Таким образом, сокращение валютных поступлений, вследствие сокращения экспорта, приводит к нарушению равновесия на валютном рынке, девальвации национальной валюты, обострению валютных рисков коммерческих банков. Если же экспорт в целом занимает существенное место в структуре народного СКАЧАТЬ