Название: Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг
Автор: Джозеф Синки
Жанр: Управление, подбор персонала
isbn: 978-5-9614-2223-8
isbn:
4
До принятия в 1999 г. Закона о финансовой модернизации андеррайтерами страховых полисов могли быть банки лишь нескольких штатов. Так, в Делавэре в 1990 г. был специально принят закон, разрешающий банкам выпускать и продавать страховые полисы (Garcia, 1990).
5
Появление банков для банков связывается с воздействием конкуренции, консолидации и регулирования. См. Sinkey (2001).
6
По утверждению Американской федерации потребителей, «американцы, принадлежащие к наиболее малообеспеченным группам, пользуются наиболее дорогостоящими финансовыми услугами». Нередко отмечаются случаи 25 %-ной комиссии за проведение одной транзакции; взимаемые процентные ставки могут выражаться трехзначным числом.
7
Когда долг материнской компании вкладывается в дочерние компании в качестве капитала, такую процедуру называют «двойным левериджем».
8
Развитие банковских холдинговых компаний обусловлено также связанными с налогообложением обстоятельствами: 1) основав дочерние фирмы в штатах или муниципалитетах, находящихся за пределами официального местоположения организации, холдинговая компания получает возможность уйти от местных налогов; 2) операции с другими странами проводятся не через иностранные филиалы банка, а через дочерние фирмы, имеющие отдельные лицензии (например, в «налоговом раю» Карибских островов). Согласно нынешнему законодательству, налогом в США облагается только прибыль, репатриированная из дочерних компаний, именно этим фактом объясняется стремление компаний организовывать дочерние фирмы в странах с низкими налогами и репатриировать лишь малую часть прибыли.
9
Подробнее см. Sinkey (1992, р. 165–166).
10
Биллет, Гарфинкел и О’Нил [Billet, Garfinkel and O’Neil (1998)], изучавшие сравнительную стоимость рыночного и законодательного регулирования, полагают, что финансирование за счет застрахованных депозитов позволяет банкам не выполнять требования рынка: в случае финансовых затруднений банки могут заменить незастрахованные пассивы застрахованными депозитами. Их выводы позволяют усомниться в возможности рынка капитала эффективно регулировать поведение банков.
11
Для крупных финансовых и банковских холдинговых компаний рейтинг CAMEL был заменен рейтингом CAMELS, где S – системный риск.
12
Данная часть главы взята из Каne (1986) and Sinkey (1992).
13
Корриган [Сorrigan (1987)] – один из ведущих защитников ее необходимости. В книге Sinkey (1992, р. 19–21) изложен иной взгляд на проблему.
14
Для каждого СКАЧАТЬ