Всё о распределении активов. Ричард Ферри

Чтение книги онлайн.

      Ниже приведены краткие описания всех уровней инвестиционной пирамиды.

      • Первый уровень находится в основании пирамиды. Он характеризуется высоколиквидной наличностью и инструментами денежного рынка, которые используются для покрытия текущих расходов и на случай чрезвычайных обстоятельств и, как правило, находятся на текущих чековых счетах, сберегательных счетах и в фондах денежного рынка. Эти средства не являются частью вашего долгосрочного инвестиционного распределения, и вас не должно особенно заботить, что ваша ставка доходности невысока. Сумма, которую вы храните в виде наличности, зависит от ваших конкретных жизненных обстоятельств. Я рекомендую держать 3–4-месячный запас наличности, если вы не имеете семьи, 6–12-месячный запас наличности, если вы семейный человек, и 24-месячный запас наличности, если вы пенсионер.

      • Второй уровень охватывает ликвидные долгосрочные инвестиции. Это дискреционные инвестиции, то есть вы выбираете, как инвестировать деньги. Варианты для инвестиций, как правило, включают взаимные фонды, биржевые фонды, депозитные сертификаты и облигации. Счета, на которых находятся эти инвестиции, обычно включают самоуправляемые пенсионные счета, сберегательные счета работников, личные сберегательные счета, а также фиксированные и переменные аннуитеты, которые все же являются накопительными (то есть не аннуитизированы). Эти активы, как правило, можно в течение недели конвертировать в наличность.

      • Третий уровень охватывает менее ликвидные долгосрочные инвестиции, также являющиеся дискреционными. К ним относятся ваше жилье и прочее реальное имущество, бизнес, произведения искусства и другие предметы коллекционирования, хедж-фонды, венчурные фонды, а также другие партнерства с ограниченной ответственностью. Эти инвестиции менее ликвидны, чем ценные бумаги второго уровня. Со временем их можно конвертировать в наличность, но это может занять несколько недель, месяцев или даже лет.

      • Четвертый уровень, как правило, охватывает инвестиции, в отношении которых вы не можете поступать по своему усмотрению (или можете, но лишь в очень ограниченной степени). Эти инвестиции могут включать опционы на акции или корпоративные акции с ограничениями, наложенными работодателем, пенсионные планы, управляемые работодателем, льготы системы социального обеспечения и аннуитеты, по которым производятся выплаты. В отношении этих активов предусмотрены жесткие правила, определяющие, во что будут вложены деньги, кто и когда их может использовать.

      • Пятый уровень несколько выбивается из общей последовательности. Он охватывает спекулятивный капитал. Это СКАЧАТЬ