Рынок ценных бумаг в вопросах и ответах. Учебное пособие. Иван Александрович Дарушин

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ в работе, так как законодательство различных стран требует от таких фирм руководствоваться в первую очередь интересами клиентов. С этой целью в подобных фирмах создаются условные барьеры между брокерскими и дилерскими подразделениями (так называемые китайские стены – Chinese walls), чтобы разграничить потоки информации между ними.

      Например, брокеры не должны рекомендовать своим клиентам ценные бумаги, от которых дилеры стремятся избавиться, а дилеры не должны заранее скупать ценные бумаги, к которым инвесторы проявляют интерес.

      Кто такой управляющий на рынке ценных бумаг?

      Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица:

      ценными бумагами;

      денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

      денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

      Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

      Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и соответствующими договорами. При этом управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

      Функции управляющего заключаются в формировании портфеля ценных бумаг и управлении этим портфелем. Ценные бумаги обладают разными инвестиционными качествами (доходностью, ликвидностью, надежностью). Инвестор ставит определенные цели при вложении средств в ценные бумаги. На основе выдвинутых целей и формируется состав портфеля ценных бумаг. Портфель ценных бумаг должен быть составлен таким образом, чтобы ценные бумаги не теряли своей стоимости, а приносили доход, который бы не зависел от темпов инфляции. Для достижения поставленных целей управляющему необходимо анализировать финансовое положение эмитентов ценных бумаг и инвестиционных качеств самих бумаг и путем сопоставления различной информации отдавать предпочтение тем или иным ценным бумагам.

      По состоянию на начало 2014 г. лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами имели 199 организаций.

      В чем заключается клиринговая деятельность?

      Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним), зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

      Клиринговые организации СКАЧАТЬ