Американские и глобальные депозитарные расписки: теория и практика листинга российских акций на зарубежных биржах. Кирилл Юрьевич Ратников

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ компаний ими используются внесудебные (переговорные) методы разрешения споров, что, как правило, позволяет не только снизить издержки сторон, но и ускорить процесс рассмотрения споров. В США и Великобритании такие методы объединены термином – «альтернативное рассмотрение споров» (alternative dispute resolution). Подробнее см.: Ertel Damy & Ferrara Ralph C. Beyond Arbitration: Designing Alternatives to Securities Litigation. Butterworth Legal Publishers. London. 1991; Alternative Dispute Resolution in Securities Disputes: Model Procedures. Center for Public Resources, Inc. (CPR Legal Program to Develop Alternatives to Litigation). New York. 1991. О Законе США от 30 октября 1998 г. «Об альтернативном (судебному) рассмотрении споров» (The Alternative Dispute Resolution Act of 1998) См.:: Ackerman Jerome The New Federal Alternative Dispute Resolution Act // The Washington Lawyer March/April 1999. P.28—31, 50. Об «альтернативном рассмотрении споров» в отношении ценных бумаг в Великобритании см.: Roe Mark Alternative Dispute Resolution in the UK // PLC. April 1994. P. 29—35.

      70

      Article by Freshfields, An Introduction to US Securities Laws. P. 1—2 (источник находится в библиотеке юридической фирмы «Фрешфилдс, Брукхаус, Деринджер» в Лондоне).

      71

      После переименования ФКЦБ РФ стала называться Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

      72

      По материалам, подготовленным аналитиком «Дан энд Брэдстрит СНГ» Твердохлебовым Дмитрием Dun & Bradstreet Handbook of Russia’s Top Stocks. Winter, 1996.

      73

      Размеры штрафов указаны по состоянию на 2001 год, когда было издано первое издание настоящей книги.

      74

      См.: SEC’s Rules of Practice, 17 C.F.R. (1990); Karmel Roberta S. Implied Administrative Procedures. P. 1—4 (документ получен в электронной форме из архива Американской ассоциации юристов, Группа по ценным бумагам).

      75

      ADR Concept Release at 56 Fed. Reg. 24428 (May 30, 1991).

      76

      Lemke Т. The SEC No-Action Letter Process. P. 7—8 (документ получен в электронной форме из архива Американской ассоциации юристов, Группа по ценным бумагам).

      77

      По сведениям Брэндона Гордона, только с 1971 по 1996 г. Комиссия приняла более 55.000 «писем об отказе от действий».

      78

      Securities Act, Sec. 8 (e), 15 U.S.C. Sec. 77h (e) (1988); SEA Sec. 21 (a), 15 U.S.C. Sec. 78u (a) (1988).

      79

      Securities Exchange Act, 15 (b) (4), (bX6) and (c) (4), 15 U.S.C. 78o (h) (4), (b) (6) and (c) (4) (1988); Securities Enforcement Remedies and Penny Stock Reform Act of 1990, Pub. L. No. 101 – 429, 104 Stat. 931 (Oct. 15, 1990).

      80

      Securities Act 20, 15 U.S.C. 77t (1988); SEA 21 (d), 15 U.S.C. 78u (d) (1988).

      81

      Первая в США фондовая биржа возникла в 1791 г. в Филадельфии. В 1792 г. 24 нью-йоркских брокера, работавшие с финансовыми инструментами и заключавшие сделки, как и их лондонские коллеги, в кофейнях (самая известная – кофейня «Тонтин»), подписали «соглашение под платаном» (Buttonwood Agreement) о создании Нью-Йоркской фондовой биржи. Основными положениями данного соглашения были заключение сделок только между членами фондовой биржи и фиксированный размер комиссионных (последнее положение было отменено лишь в 1975 г.). См.: The Principal Stock Exchanges of the World. Their Operations, Structure and Development. // Ed. by Spray D.E., Washington, 1964.

      82

      Schaumann Neils B. Securities Regulation, Gilbert. 1997. P. 8—9, 338—344.

      83

      N.Y. Gen. Bus. Law Section 359-e (3), (8) (McKinney 1984), 2 Blue Sky L. Rep. (CCH) 42,111; People v. Concord Fabrics, Inc., 83 Misc. 2d 120 (1975).

      84

      Цит. no: Federal Securities Laws. Р. 1619—1680.

      85

      Цит. по: Securities Regulation: Cases and Materials. P. 109—110.

      86

      Цит. по: U.S. Regulation of the International Securities Markets: A Guide СКАЧАТЬ