Название: Факторинг и секьюритизация финансовых активов
Автор: Анна Солдатова
Жанр: Банковское дело
Серия: Учебники Высшей школы экономики
isbn: 978-5-7598-0874-9
isbn:
Ввиду большого числа встроенных в сделку комиссий факторинг на практике оказывается зачастую дороже кредита. Однако более высокая стоимость факторинговых операций по сравнению с банковским кредитованием не является препятствием для пользователей факторинга. Факторинг – это комплексная услуга, которая помимо кредитования включает дополнительные услуги по управлению дебиторской задолженностью. Поэтому цена, которую поставщик заплатил бы банку за дополнительные услуги специалистов, осуществляющих учет счетов, управление потоками денежных средств, взимание дебиторской задолженности, а также за работу с «плохими» долгами, оказалась бы существенно выше стоимости аналогичного пакета услуг, приобретаемого у фактора.
В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет в среднем до 3 % от суммы уступленного денежного требования. В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20–30 % годовых. В реальности ставки по факторинговым операциям не только определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, но и во многом зависят от дополнительного сервиса. В европейских странах стоимость факторинга превышает стоимость кредита в 4 раза, однако это не означает, что привлеченные денежные ресурсы оказываются в 4 раза дороже. Более высокая ставка – цена за полный набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Фактор берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию клиента о состоянии его дебиторской задолженности, благодаря чему освобождаются ресурсы бухгалтерии клиента. Кроме того, фактор может предоставлять клиенту независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. Если кредит для бизнеса – исключительно финансовые ресурсы, факторинг, помимо финансирования, позволяет обеспечить его дополнительным сервисом, что и объясняет более высокую стоимость факторинга.
4.3. Факторинг и договор поручения (агентский договор)
Анализ факторинга в системе других форм кредитных отношений позволяет обнаружить определенные родственные черты и с договором поручения, или агентским договором (ст. 971–979 ГК РФ). Фактор выступает юридически в качестве агента (поверенного) клиента, однако действует в собственных интересах (табл. 4.3).
Таблица 4.3
Факторинг и договор поручения (агентский договор)
В большинстве стран в соответствии с действующим банковским законодательством именно договор поручения лежит в основе таких известных банковских операций, как инкассо и аккредитив. Оба инструмента относятся к документарным формам расчетов и используются в международных платежах в контрактах на условиях отсрочки платежа (коммерческого кредита).
4.3.1. Инкассо
Инкассо (от итал. incasso)СКАЧАТЬ