Основы международного корпоративного налогообложения. Владимир Гидирим

Чтение книги онлайн.

СКАЧАТЬ о размещении инвестиций за границей по идее должны быть нейтральными. Однако на практике и это не так. Нейтральность достигается, если ставки налога в принимающей стране такие же, как в экспортирующей. Однако нейтральность сразу же нарушается при инвестициях в страны с более низкими налоговыми ставками, поскольку более низкая ставка – это прямой стимул к инвестированию, как и более высокая ставка – контрстимул. В итоге CIN достигает лишь того, что налогоплательщики платят ровно столько налогов, сколько причитается платить на территории страны инвестирования, т. е. не более и не менее. Однако и здесь возможны отклонения: государства в основном освобождают от внутренних налогов иностранный активный доход (например, полученный через иностранный филиал), в то время как пассивные доходы освобождаются лишь с учетом ряда условий, либо не освобождаются вовсе.

      В настоящее время в США высказываются предположения о несостоятельности принципа CEN, и раздается все больше голосов в поддержку перехода страны на территориальное налогообложение[488]. Главный аргумент – неравенство условий конкуренции между корпорациями из США, применяющих принцип CEN, и корпораций из стран, применяющих CIN.

      Приводится такой пример: сравним МНК из США, которая конкурирует с аналогичной корпорацией из Германии в отношении инвестиций в третью страну, налоги в которой низки. Текущий режим налогообложения в США облагает налогом репатриацию прибыли с зачетом налогов у источника, взимаемых в третьей стране, в то время как налоговые законы Германии освобождают такую прибыль от налогов в Германии. Следовательно, с точки зрения международной конкуренции американская корпорация проигрывает немецкой из-за более высокой стоимости ведения бизнеса за рубежом в виде более высокого национального налога, взимаемого на иностранный доход[489]. Аналогичную аргументацию приводят в ходе аналогичных дебатов и в Канаде[490].

      Еще один довод (в дополнение к CIN) против применения CEN как инструмента налоговой политики государства – это новая теория нейтральности, вводящая третий важный показатель: нейтральность владения капиталом (CON). Он обозначает ситуацию, когда налогообложение не влияет на вопрос о личности владельца имущества или капитала. Как и CIN, нейтральность налогообложения достигается, только если страна – экспортер капитала не применяет дополнительное налогообложение у себя в стране в отношении иностранного капитала. Нужно принимать во внимание не только расположение капитала, но и отношения собственности на него. В этом смысле международная налоговая политика должна выяснять не только географическое направление инвестиций и сбережений, но и то, кому принадлежит реальный капитал.

      Сам термин CON впервые упомянули при обсуждении гипотезы о том, что уровень производительности значительно различается в зависимости от структуры собственности, причем данный фактор намного СКАЧАТЬ