Название: Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом
Автор: Алексей Юрьевич Астапов
Издательство: Издательские решения
Жанр: О бизнесе популярно
isbn: 9785448534614
isbn:
Приведенный пример специально упрощен и не освещает многие аспекты вложения в акции и облигации, однако здесь четко видны главные выводы:
– бизнес в целом (несмотря на огромное количество убыточных предприятий) больше других выигрывает от Инфляции, потому что сам ее создает;
– именно вложения в акции (как в бизнес) лучше всего способны в долгосрочной перспективе защищать благосостояние человека от инфляции;
– становясь (со) владельцем Бизнеса, Вы становитесь владельцем механизма, создающего Инфляцию.
▲ В рамках курса «Школа» следующим читайте материал 2.4. Производительные и непроизводительные активы
2.3. Как выигрывать от инфляции: владение vs потребление
В нашем материале об инфляции мы приводили в пример владельца автомобиля, который радуется росту цен на бензин, потому что владеет еще и пакетом акций ЛУКОЙЛа. Один наш читатель задал вопрос: а сколько нужно иметь акций ЛУКОЙЛа, чтобы этому радоваться?
Приведем упрощенный вариант расчета (на середину 2015 года). Допустим, мы тратим на бензин примерно 50 литров в неделю. Умножаем на 52 недели – 2600 литров, и на среднегодовую стоимость бензина (35 руб. за литр). Получаем годовые расходы – 91 000 рублей.
Когда цены растут, первым страдает потребитель; а когда цены снижаются, потребитель – последний, кто на этом выигрывает.
Чарлз Калеб Колтон, англ. священник и литератор
Предположим, что среднегодовая цена на бензин растет с темпом 10% в год – это примерно 9 000 рублей.
Надо рассчитать: каким количеством акций ЛУКОЙЛа надо владеть, чтобы курсовой рост их стоимости, который происходит благодаря росту цен на бензин, превышал рост расходов на бензин (9 000 руб.).
Для простоты будем считать, что выручка и себестоимость (!) тоже растут с тем же темпом. Это значит, что и прибыль растет с темпом 10%.
Еще одно упрощение – будем считать, что соотношение стоимости акции и прибыли (коэффициент Р/Е) у ЛУКОЙЛа – константа и составляет 10. При росте размера прибыли на 10% в год (из-за роста цены на бензин) при постоянном коэффициенте Р/Е мы получим прирост цены акции на 10% из-за роста цен. Для простоты будем считать, что физический объем деятельности компании не увеличивается.
Теперь легко выяснить, на какую сумму надо купить акций, чтобы их курсовой рост из-за роста цен на бензин покрывал рост Ваших расходов на бензин.
X * 10% ≥ 9 000 руб. Х = 9 000 / 0,1 = 90 000 руб.
СКАЧАТЬ