Основные принципы комплаенс-контроля. М. А. Татчук
Чтение книги онлайн.
Читать онлайн книгу Основные принципы комплаенс-контроля - М. А. Татчук страница 9
Название: Основные принципы комплаенс-контроля
Автор: М. А. Татчук
Издательство: Эдитус
isbn: 978-5-00217-033-3
isbn:
● информация по акционерам;
● отчёты международных рейтинговых агентств Moody’s, S&P, Fitch, отчёты национальных рейтинговых агентств;
● информация из коммерческих баз данных, например Bankers Almanac Due Diligence Repository, Dow Jones (Factiva, Risk & Compliance), «Интерфакс» (X–Compliance) т. п.;
● ежеквартальные отчёты по ценным бумагам, включая отчёты об итогах их выпуска;
● обзоры по материалам средств массовой информации (СМИ) и пр.
Корпоративные заёмщики:
● прогнозный cash flow[42] на срок действия кредита (с учётом погашения долга)[43];
● модель для расчёта резервов;
● расшифровки отчётности, расшифровка долговой нагрузки;
● оценка обеспечения;
● финансовая отчётность.
Внутренняя рейтинговая шкала организации, как правило, предусматривает четыре класса (А, В, С, D), которые разбиваются на подклассы (категории). Рейтинги варьируются от наивысшей категории А до самой низкой D[44]. Шкала рейтинга предусматривает 15 категорий в порядке снижения надёжности и кредитоспособности.
В зависимости от рассчитанного в соответствии с моделью оценки кредитного риска значения вероятности дефолта и диапазона вероятностей дефолта, к которому она принадлежит на основании внутренней рейтинговой шкалы, определяется внутренний рейтинг заёмщика.
1.3.2. Рыночный риск
Рыночный риск – риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов портфеля ценных бумаг и производных финансовых инструментов, а также курсов иностранных валют; подразделяется на ценовой (фондовый)[45], валютный[46] и процентный[47] риски. Рыночный риск может быть общим рыночным риском, отражающим риск всех похожих финансовых инструментов, который может быть снижен путём диверсификации портфеля.
Используя классификацию рыночных рисков по сегментам рынка, выделяют следующие категории:
● валютный риск (англ. сurrency (FOREX) risk/exchange rate risk);
● риск изменения процентной ставки/процентный риск (interest rate risk);
● ценовые риски рынка ценных бумаг товарных рынков (commodity risk)[48];
● риск рынка производных финансовых инструментов (derivative risk).
Целью управления рыночными рисками является обеспечение эффективного функционирования организации в условиях подверженности факторам риска, определение приоритетных направлений деятельности с учётом соотношения риск/доходность, разработка мероприятий по снижению негативного влияния риска на финансовое состояние организации.
Для анализа и оценки рыночных рисков используются следующие методики:
● анализ разрывов, который применяется при изучении разрывов процентных ставок, валютных разрывов и пр.;
● анализ чувствительности – изучение чувствительности активов и пассивов СКАЧАТЬ
Денежный поток (англ. cash flow) – совокупность распределённых во времени поступлений (притока) и выплат (оттока) денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия, независимо от источников их образования.
Если не предоставлен клиентом/контрагентом, то рассчитывается организацией самостоятельно.
Рейтинг D присваивается только по факту перехода сделки в стадию «Дефолт».
Риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, в том числе закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так и с общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.
Риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов по открытым организацией позициям в иностранных валютах и (или) драгоценных металлах.
Риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, обязательствам и внебалансовым инструментам организации.
Вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов.