Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити). Михаил Беляев

Чтение книги онлайн.

      В этой связи можно отметить, что в современных условиях в отношении «новых» центров укореняется практика их формирования «сверху» по политическим или экономическим мотивам. Ряд стран, понимая преимущества наличия финансового центра и, естественно, опираясь на объективные предпосылки, стимулируют создание площадок комплексного финансового обслуживания. Иными словами, при участии государства с учетом зарубежного опыта создается необходимая правовая база, формируется привлекательный деловой климат, строится соответствующая инфраструктура. В таких случаях развитие идет как бы в обратном направлении – формирование финансового центра сразу по международному типу (или региональному с участием ряда государств). В конечном итоге, также достигается цель стимулирования развития внутреннего рынка, наблюдается своего рода эффект «прорастания» созданного финансового центра с высоким уровнем международных операций на национальную почву.

      С этой точки зрения, необходимо отметить, что в связи с расширением, в последние годы, деривативов, сложилась тенденция разделения операций, которые осуществляются в финансовых центрах на два класса: реальные операции, связанные с товарным оборотом, экономически обоснованным движением капитала и инвестиционным процессом и спекулятивные операции, в рамках которых ускоренными темпами растут сделки с деривативами. Спекулятивные операции во многом обусловливают расширение международных финансовых центров, прежде всего, новых центров, для которых такие операции становятся доминирующими. Нередко именно стремление к проведению таких операций служит основной движущей силой создания «новых» центров. Однако, в конечном итоге, спекулятивные операции в значительной мере стимулируют создание фундамента для развития «реальных операций», поскольку к операционным возможностям сложившегося рынка прибегают клиенты для реализации различных целей, в том числе и в сфере реального бизнеса, а не только «финансовых пузырей».

      Для появления и укрепления международного финансового центра даже регионального уровня необходимо наличие ряда условий и факторов. Отсутствие даже некоторых из них, в том числе кажущихся второстепенными, ставят под сомнение реальность формирования финансового центра. Прежде всего, международный финансовый центр должен быть способен не только обслуживать потоки капитала, не только осуществлять финансовые операции, но и обладать необходимыми структурами и механизмами для их поддержки. В первую очередь к ним относятся: устойчивая финансовая система и институты, обеспечивающие функционирование финансовых рынков. (Например, даже США не могли рассчитывать на статус полноценного Международного финансового центра, пока в 1913 года не сформировалась Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции центрального банка, и, которой, удалось стабилизировать и упорядочить СКАЧАТЬ