Канал банковского кредитования в России: оценка с помощью TVP-FAVAR модели. О. А. Борзых

Скачать книгу в различных форматах или читать онлайн на сайте.

Название: Канал банковского кредитования в России: оценка с помощью TVP-FAVAR модели

Автор: О. А. Борзых

Издательство: Синергия

Жанр: Банковское дело

Серия: Прикладная эконометрика. Научные статьи

isbn:

isbn: 2016

Аннотация:

Реализация политики инфляционного таргетирования Банка России напрямую зависит от эффективности работы каналов денежной трансмиссии. В статье с помощью TVP-FAVAR модели анализируется канал банковского кредитования, связывающий импульсы денежно-кредитной политики с объемами кредитования фирм – одним из основных источников инвестиций в основной капитал в России. Для получения ответа на поставленный вопрос изучается связь объемов кредитования фирм с импульсами ставки денежного рынка MIACR, которая является основным операционным ориентиром Банка России. Использование указанной модели позволило в значительной степени решить проблему пропущенных переменных, а также учесть постепенные изменения, происходившие в российской экономике в течение анализируемого периода с января 2004 по декабрь 2015 года. Вывод о наличии искомого канала денежной трансмиссии был сделан только на кластеризованных данных для группы крупных кредитных организаций, не включающей крупнейшие государственные банки.